Evolución de la Tasa de Banxico vs. Tasas Hipotecarias (2020–2025)
Análisis comparativo entre la tasa de referencia de Banxico y las tasas hipotecarias en México durante 2020–2025, destacando su desacoplamiento gradual y su impacto indirecto en...
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Contexto General (2020–2025)
En los últimos cinco años, la tasa de interés de referencia del Banco de México (Banxico) ha experimentado movimientos significativos, pasando de mínimos históricos durante la pandemia a máximos históricos en la lucha contra la inflación. Por otro lado, las tasas de interés de créditos hipotecarios ofrecidas por los bancos comerciales (BBVA, Banorte, Santander y HSBC) han mostrado una respuesta más moderada.
En 2020, la tasa Banxico cayó rápidamente para estimular la economía, bajando de 7.25% a 4.25% en septiembre de ese año (datosmacro.expansion.com). Se mantuvo cerca del 4% hasta mediados de 2021. Luego inició una etapa de alza, alcanzando un pico de 11.25% en marzo de 2023, antes de comenzar una baja gradual a 10.00% al cierre de 2024 y 8.00% en junio de 2025.
Las tasas hipotecarias, en cambio, no variaron en la misma magnitud. En 2020–2021, con Banxico en mínimos, las tasas fijas ofrecidas por los bancos fueron históricamente bajas: BBVA ofreció 7.90% (El Economista), y Banorte desde 7.5% (Banorte), mientras que Santander y HSBC también ofrecieron tasas menores al 9% a perfiles sólidos.
Sin embargo, entre 2021 y 2024, la tasa Banxico subió en más de 700 puntos base, pero las tasas hipotecarias lo hicieron solo alrededor de 100 pb. Para mayo de 2024, la tasa hipotecaria promedio era de 11.55%, la más alta desde 2022 (El Universal). A pesar de que Banxico inició recortes en 2024, las hipotecas aún no reflejan dicha baja, lo que muestra un rezago importante.
Comparativa Cuantitativa Año a Año
| Año | Tasa Banxico (cierre año) |
BBVA | Banorte | Santander | HSBC |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 4.25% Fuente |
Desde 7.90% El Economista |
Desde 7.5% Banorte |
~8.6% mín. | ~8.5–10% |
| 2021 | 5.50% | ~9–10% | ~9% | ~9–10% | ~9% |
| 2022 | 10.50% | ~10–11% | ~9→11% | ~10–11% | ~10–11% |
| 2023 | 11.25% | ~11% (prom. 9.7%) | ~11% | ~11% | ~11% |
| 2024 | 10.00% | 11.5% (mayo) El Universal |
~11–12% | ~11–12% | ~11–12% |
| 2025 | 8.00% (junio) | ~11% (sin cambio) | ~11% (sin cambio) | ~11% (sin cambio) | ~11% (sin cambio) |
2. En 2025 se espera que las tasas hipotecarias bajen gradualmente, sin llegar a un solo dígito antes de 2026.
Impacto en los Remates Inmobiliarios
Aunque los remates inmobiliarios no pueden comprarse con crédito hipotecario tradicional, la evolución de las tasas de interés sigue siendo un factor clave para entender el entorno financiero en el que operan inversionistas y compradores potenciales.
- Apetito de inversión: Cuando Banxico mantiene tasas altas, los inversionistas prefieren instrumentos financieros seguros como CETES, reduciendo su interés por activos como los remates. En cambio, con tasas bajas, los remates se vuelven más atractivos como alternativa de inversión con mayor rendimiento.
- Estrategias de salida: La venta posterior de propiedades adjudicadas puede volverse más difícil si las tasas hipotecarias son altas, ya que el comprador final enfrentará financiamiento costoso. Esto puede alargar el plazo de venta o exigir descuentos adicionales.
- Rentabilidad en renta: Las tasas altas desalientan la compra de vivienda, lo que aumenta la demanda de arrendamiento. Esto favorece a inversionistas que rentan sus propiedades adjudicadas.
- Ajustes en valuación: En un entorno donde los CETES pagan 11%, un remate con 15% de retorno puede no justificar el riesgo. Pero si Banxico baja la tasa a 7%, ese mismo remate se vuelve más competitivo frente a alternativas financieras.
En resumen: aunque las tasas no afectan la compra directa del remate, sí influyen en la decisión de inversión, en la estrategia de salida y en la rentabilidad esperada. Conocer este entorno es clave para evaluar oportunidades y riesgos con realismo financiero.
Conclusiones
- 2020–2021: Banxico recortó ~300 pb y las tasas hipotecarias bajaron ~100 pb. Se alcanzaron niveles históricamente bajos (7.5–9%).
- 2022–2023: Banxico subió más de 700 pb, pero las tasas hipotecarias apenas subieron 100 pb, estabilizándose en ~11%.
- 2024–2025: Aunque Banxico empezó a bajar su tasa (a 10% y luego 8%), las tasas hipotecarias aún no muestran señales claras de reducción.
Esto confirma que la relación entre ambas tasas no es 1 a 1. Las hipotecas mexicanas —en su mayoría a tasa fija— se ajustan de forma gradual por factores como competencia, fondeo de largo plazo, riesgo de crédito y expectativas.
Así, aunque sí hay correlación con Banxico, los compradores deben anticipar que los recortes en la tasa de referencia se reflejarán lentamente en los costos reales de financiamiento hipotecario. Y para quienes operan en remates, es indispensable leer estas señales para anticipar movimientos de mercado, estrategias de salida o periodos más convenientes para captar capital.